Opción Trading Vega

Las opciones vega es una medida del impacto de los cambios en la volatilidad subyacente en el precio de la opción. Específicamente, la vega de una opción expresa el cambio en el precio de la opción por cada cambio en la volatilidad subyacente. Las opciones tienden a ser más caras cuando la volatilidad es mayor. Así, cuando la volatilidad sube, el precio de la opción sube y cuando la volatilidad disminuye, el precio de la opción también caerá. Por lo tanto, al calcular el precio de la nueva opción debido a los cambios de volatilidad, agregamos la vega cuando la volatilidad sube pero la resta cuando la volatilidad disminuye. Ejemplo Una acción XYZ se negocia a 46 en mayo y una llamada de JUN 50 se está vendiendo para 2. Supongamos que la vega de la opción es de 0,15 y que la volatilidad subyacente es 25. Si la volatilidad subyacente aumentó de 1 a 26, Precio de la opción debe aumentar a 2 0,15 2,15. Sin embargo, si la volatilidad había bajado de 2 a 23 en su lugar, entonces el precio de la opción debería caer a 2 - (2 x 0,15) 1,70 Pasaje de tiempo y sus efectos sobre la vega Cuanto más tiempo restante a la expiración de la opción, . Esto tiene sentido ya que el valor de tiempo representa una mayor proporción de la prima para opciones de largo plazo y es el valor de tiempo que es sensible a los cambios en la volatilidad. La gráfica de arriba representa el comportamiento de la vega de opciones en varias huelgas que vencen en 3 meses, 6 meses y 9 meses cuando la acción se está negociando actualmente a 50. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que Puede utilizar para probar sus estrategias de negociación utilizando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que comience a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y cotizar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Opciones de comercio griegos: Vega para la volatilidad Investopedia define vega como: De la sensibilidad de las opciones a los cambios en la volatilidad del activo subyacente. Vega representa el monto que cambia una opción de contrato en reacción a un cambio en la volatilidad del activo subyacente. La volatilidad mide la cantidad y la velocidad a la que el precio se mueve hacia arriba y hacia abajo, ya menudo se basa en cambios en precios históricos recientes en un instrumento de negociación. Vega cambia cuando hay grandes movimientos de precios (mayor volatilidad) en el activo subyacente, y disminuye a medida que la opción se acerca a la expiración. Vega es uno de un grupo de griegos utilizados en el análisis de opciones, y es el único no representado por una letra griega. En términos simples, vega mide el riesgo de ganancia o pérdida resultante de cambios en la volatilidad. Vega para todas las opciones es siempre un número positivo porque las opciones aumentan de valor cuando la volatilidad aumenta y disminuye en valor cuando la volatilidad disminuye. Sin embargo, cuando se genera la posición Vegas, aparecen signos positivos y negativos. Cuando usted establece una posición de venta o compra de una opción, esto dará lugar a un signo negativo (para la venta) o signo positivo (para la compra), y la posición de Vega dependerá de Vegas neto. Vega es mayor en las opciones que tienen fechas de vencimiento más distantes. Sin embargo, puesto que esas opciones son también más costosas en términos del dólar, el vega es realmente más alto en opciones con una expiración más cercana si miramos la ganancia o la pérdida del porcentaje. Las opciones tienden a ser más caras cuando la volatilidad es mayor. Así, cuando la volatilidad sube, el precio de la opción sube y cuando la volatilidad disminuye, el precio de la opción también caerá. Por lo tanto, al calcular el precio de la nueva opción debido a los cambios de volatilidad, agregamos la vega cuando la volatilidad sube pero la resta cuando la volatilidad disminuye. Vega es una de las métricas de riesgo más importantes que un operador de opciones confía. Se utiliza para medir la sensibilidad general de las carteras a los cambios en la volatilidad implícita, uno de los riesgos más grandes que enfrenta la opción de los comerciantes. Por ejemplo, un comerciante con 1 millón de vega sabe que hará o perderá 1 millón de dólares por cada cambio en la volatilidad implícita. A menudo, una disminución de IV (también conocido como riesgo vega) compensará el impacto de las ganancias de precio en el stock subyacente. Esto es cómo usted puede ser correcto en una dirección de las existencias y todavía pierde el dinero en una posición de las opciones. Las posiciones de primas cortas como Cóndores de Hierro o Mariposas se verán afectadas negativamente por un aumento en la volatilidad implícita, que generalmente ocurre con los movimientos del mercado a la baja. Al entrar en Cóndores de Hierro o Mariposas, tiene sentido comenzar con un sesgo de delta ligeramente corto. Si el mercado se mantiene plano o sube, la prima corta vendrá y nuestra posición se beneficiará. Sin embargo, si el mercado cae, la posición corta de vega irá en contra de nosotros - aquí es donde la cobertura delta corto ayudará. Siguiendo la misma lógica, tiene sentido iniciar operaciones vega positivas como calendarios ligeramente delta positivo, con el fin de cubrir la posible IV disminución si el subyacente sube. También tiene sentido usar estrategias vega positivas como calendarios cuando IV es baja y vega estrategias negativas como Cóndores de Hierro cuando IV es alta. Lista de estrategias positivas de vega Llamada larga Largo Ponga Long Straddle Largo Strangle Largo Calendario Spread Vertical Debit Spread Lista de vega estrategias negativas Short Call Short Puesto Short Straddle Corto Strangle Vertical Crédito Spread Cubierto Llamar Escribir Cubierto Poner Escribir Hierro Condor Butterfly Vega el video: Vega - Neutrales estrategias de negociación ¿Qué son las estrategias de comercialización vega neutral Una estrategia de comercialización vega neutral es cualquier combinación de opciones cuya vega total es cero. La vega de una opción nos dice cómo su valor cambiará para un cambio en la volatilidad implícita. Normalmente vega se normaliza para representar el cambio en el valor de la opción para un 1 cambio en la volatilidad implícita. La vega de opciones que se relacionan con el mismo subyacente y que comparten la misma fecha de vencimiento, son aditivas. Esto significa que todas las vegas de las posiciones de opciones largas se pueden agregar y todas las vegas de las opciones de opciones cortas pueden ser restadas para dar la vega total para esa expiración en particular. Aquí hay un ejemplo. Soy largo 200 lotes de las 100 llamadas de huelga, que tienen 10 de vega cada uno y estoy corto 400 lotes de las 110 llamadas de huelga que tienen 5 de vega. Todas las opciones comparten el mismo producto subyacente y la misma fecha de caducidad. Esta cartera es vega-neutral. Cómo construir carteras Vega-neutral Para construir una cartera de opciones Vega-neutral es simplemente una cuestión de opciones comerciales largas y cortas tales que la suma de sus vegas ( Ponderada por el número de lotes de cada posición) es cero, igual que en el ejemplo anterior. Varias de las estrategias de opciones negociadas más comúnmente se utilizan o combinan para crear carteras vega-neutral. Por ejemplo, una inversión de riesgo (fuera de la oferta de dinero frente a la llamada fuera de dinero) puede ser una estrategia vega neutral si la puesta y la llamada tienen la misma vega. Es improbable que un spread de llamadas sea neutro en términos de vega (a menos que sea parcialmente en el dinero), pero una posición de propagación de llamadas largas podría convertirse en vega neutral si se combina con otra estrategia (opciones de venta en otros lugares) en la proporción adecuada. Cómo beneficiarse de las estrategias vega-neutral Si una estrategia es delta-neutro, no debe hacer beneficios o pérdidas por cambios en el precio del subyacente. Una estrategia que sea vega neutral no debe hacer ni perder dinero cuando los cambios de volatilidad implícitos. Entonces, ¿cómo los comerciantes buscan beneficiarse de posiciones vega-neutral Hay varias maneras. Una de ellas es hacer mercados en las opciones y buscar capturar el spread bid-ask en la volatilidad implícita. Por ejemplo, un comerciante puede comprar algunas opciones en un nivel de volatilidad implícita y luego vender otras opciones a un mayor nivel de volatilidad implícita. Mediante la ejecución de estos oficios de modo que la posición es global vega neutral, el comerciante espera reducir al mínimo su riesgo relacionado con la opción hasta que es capaz de invertir fuera de la posición. Otra manera de sacar provecho de una estrategia neutra a la vega es jugar el sesgo. Por ejemplo, un comerciante puede pensar que la volatilidad implícita en puts relativa a las llamadas va a aumentar. Pero puede que no tenga ninguna opinión con respecto a la volatilidad en el dinero. En otras palabras, piensa que la forma de la curva de volatilidad implícita va a cambiar, en lugar de que la curva va a cambiar hacia arriba o hacia abajo. En este caso, puede mirar al comercio una inversa de riesgo neutro-vega. Estrategias de opciones neutras a través de diferentes expiraciones Recuerde que no todas las vegas son simplemente aditivas. La adición de la vega de cualquier opción sólo es estrictamente válida si los cambios de volatilidad implícitos que afectan a las opciones son probablemente muy similares. Por ejemplo, una extensión de la llamada de la proporción hecha de dos opciones con huelgas similares, golpeadas en el mismo subyacente y que expira al mismo tiempo, puede bien ser genuinamente vega-neutral. Si las opciones de la propagación tienen una fecha de vencimiento diferente, a continuación, agregar y restar números vega crudo puede ser una cosa engañosa que hacer. Esto se debe a que la volatilidad implícita no se mueve de manera idéntica a través de la estructura temporal de las opciones. Por ejemplo, si aumenta la volatilidad implícita de 3 meses, la volatilidad implícita de 6 meses también puede aumentar pero no necesariamente en la misma cantidad. Comparando la vega de opciones con diferentes productos subyacentes puede ser aún más peligroso. Todo depende del grado de correlación entre las volatilidades implícitas de las opciones en cuestión. Un ajuste que se puede hacer para las opciones sobre el mismo subyacente, pero con diferentes vencimientos, es utilizar una vega ponderada en el tiempo. Esto hace que la asunción de que las volatilidades implícitas a través del tiempo para las opciones en un único subyacente se mueven de una manera que está relacionada con el tiempo que cada opción tiene hasta la expiración. Típicamente, el ajuste realizado implica la raíz cuadrada del tiempo. Hay ciertamente un caso que una posición vega-neutral ajustada en el tiempo que cubre múltiples expiraciones es más significativa que la cruda vega-neutral equivalente. Pero la vega ajustada en el tiempo es tan buena como las suposiciones en las que se basa. Muchos comerciantes se verá en la vega cruda y una vega ajustada en el tiempo, así como conocer su vega por mes, con el fin de obtener la imagen completa. Acerca de Volcube Volcube es la tecnología de educación de opciones líderes del mundo, confiada por los comerciantes y otras personas en todo el mundo como la forma más rápida de aprender acerca de las opciones comerciales. PRUEBAS GRATUITAS de Volcube Starter Edition. Inicie sus opciones de educación GRATIS Puede acceder a Volcube Starter Edition GRATIS. Starter Edition ha sido diseñado específicamente para las personas que quieren aprender sobre las opciones de comercio desde casa o en el trabajo. Si desea obtener más información sobre las opciones de comercio, pruebe Volcube de forma gratuita hoy Haga clic aquí para comenzar su prueba completamente GRATIS. : Volcube. Opciones Educación Tecnología: